[미국주식 투자일기#18]내가 삼성전자를 팔고 애플을 산 이유: 미국 기업의 주주친화정책

 

안녕하세요. 연우아빠의 미국주식 투자일기입니다. 오늘은 제가 삼성전자를 매도하고 애플을 매수한 이유에 대해 이야기해보려 합니다. 삼성전자와 애플은 모두 뛰어난 기업이지만, 저는 투자자로서 주주친화정책이라는 관점에서 애플이 더 매력적이라는 결론에 도달했습니다. 이 글에서는 제가 중요하게 생각했던 요소들과 두 기업의 차이를 중심으로 이야기해 보겠습니다.

 

 

 

1. 회장이 아닌 주주를 위한 경영방침

삼성전자는 한국을 대표하는 글로벌 기업으로, 기술력과 시장 점유율에서 압도적인 위치를 차지하고 있습니다. 하지만 기업의 경영 방식이 여전히 회장 중심적이라는 점에서 아쉬움이 있었습니다. 이와 비교해 애플은 경영진이 주주 가치를 최우선으로 고려하는 경영방침을 채택하고 있습니다.

애플의 주주 중심 경영

애플은 기업의 경영 철학부터 주주 친화적인 색깔이 뚜렷합니다. 팀 쿡 CEO는 정기적으로 주주들과 소통하며 회사의 비전과 재무 상태를 투명하게 공개합니다. 이익이 발생하면 주주들에게 이를 환원하는 정책을 적극적으로 시행합니다. 이러한 점은 투자자로서 굉장히 신뢰를 느낄 수 있는 부분이었습니다.

삼성전자의 경영 방식

삼성전자는 기술 혁신과 글로벌 시장 공략에는 성공적이지만, 주주 환원에 있어 상대적으로 부족하다는 평가를 받곤 합니다. 회사의 막대한 유보금과 자본 활용 방식이 투명하지 않다는 점이 특히 아쉬웠습니다. 투자자로서 내 돈이 잘 활용되고 있는지 확신하기 어려웠습니다.

 

 

 

2. 배당과 배당성장

배당은 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자에게 매우 중요한 요소입니다. 이 부분에서 애플은 삼성전자보다 더 매력적인 모습을 보였습니다.

애플의 배당 정책

애플은 2012년부터 배당을 재개한 이후 매년 꾸준히 배당금을 증가시켜왔습니다. 이러한 배당 성장은 장기 투자자들에게 특히 매력적입니다. 배당 수익률 자체는 현재 높지 않지만, 안정적인 배당 성장은 투자자들에게 신뢰를 주기에 충분합니다.

삼성전자의 배당 정책

삼성전자는 최근 몇 년간 배당금 지급을 강화했지만, 배당의 일관성과 성장성 면에서는 애플에 뒤쳐지는 모습이빈다. 배당 성장이 단기적인 조저엥 의해 좌우되는 경우가 만항 장기 투자자로서 안정감을 느끼기 어렵습니다.

애플의 꾸준한 배당성장 전략은 미래에도 지속 가능한 수익을 제공할 것이라는 믿음을 주었습니다.

 

 

3. 자사주 소각

자사주 소각은 기업이 주주 가치를 높이는 가장 직접적인 방법 중 하나입니다. 애플은 자사주 소각을 적극적으로 활용하며, 삼성전자는 이에 있어 다소 소극적인 모습을 보입니다.

애플의 자사주 소각

애플은 매년 대규모 자사주 매입과 소각을 통해 주식 수를 줄이고 있습니다. 이는 주당순이익(EPS)을 증가시켜 주식 가치 상승으로 이어집니다. 애플은 2012년부터 지금까지 약 5,500억 달러 이상의 자사주를 소각하며 주주들에게 막대한 가치를 환원했습니다.

삼성전자의 자사주 정책

삼성전자도 자사주 매입을 진행했지만, 이를 소각하지 않고 자사주 보유에 그치는 경우가 많습니다. 이는 주주 가치 증대 효과를 제한하며, 투자자로서 만족도가 낮을 수밖에 없습니다.

애플의 적극적인 자사주 소각 정책은 주주들에게 더 높은 가치를 제공하며, 삼성전자와의 차별점을 확실히 보여줍니다.

 

 

 

4. 결론: 애플의 주주친화정책이 매력적인 이유

삼성전자와 애플 모두 훌륭한 기업이지만, 주주 친화적인 관점에서는 애플이 한 발 더 앞서 있다는 것을 느꼈습니다. 배당 성장, 자사주 소각, 투명한 경영 방침 등에서 애플은 투자자들에게 지속적으로 신뢰를 주고 있습니다.

제가 애플을 선택한 이유

1. 지속 가능한 배당 성장: 애플은 매년 배당을 증가시키며 투자자들에게 안정감을 제공합니다.
2. 적극적인 자사주 소각: 주식 가치를 높이고 주주들에게 직접적인 혜택을 제공합니다.
3. 투명한 경영 철학: 주주와의 소통과 신뢰를 기반으로 한 경영 방침

미국 주식 시장에서는 주주 가치를 극대화하는 기업이 장기적으로 더 큰 성과를 나타 낼 가능성이 높습니다. 이런 점에서 저는 삼성전자보다 애플을 더 신뢰하며, 장기적으로 투자할 계획입니다. 앞으로도 연우아빠의 미국주식 투자일기를 통해 다양한 인사이트를 공유하겠습니다.

감사합니다.