[미국주식 투자일기#22]트럼프 2기 행정부가 출범하면 미국 주식 시장은 오를까?

 

안녕하세요. 연우아빠의 미국주식 투자일기입니다. 2024년 미국 대선 결과에 따라 트럼프 전 대통령이 2기 행정부를 이끌게 되었습니다. 내년 1월에 임기를 시작하는 트럼프 행정부능 이전 임기에서 독특한 경제 정책과 국제 무역 접근 방식으로 시장에 큰 변화를 가져왔으며, 2기 행정부가 출범한다면 비슷한 혹은 새로운 정책들이 주식시장에 다양한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

이번 글에서는 트럼프가 지금까지 공표한 4가지 키워드인 보편관세 도입, 감세 정책, 이민통제 강화, 그리고 일론 머스크의 DOGE(Department Of Government Efficiency)를 중심으로 미국 주식에 미칠 영향에 대해 살펴보도록 하겠습니다.

 

 

 

1. 보편관세 도입: 글로벌 무역과 기업 수익성에 미치는 영향

트럼프 대통령은 첫 임기 동안 중국과의 무역전쟁을 비롯해 관세를 적극적으로 활용하며 미국 내 제조업 활성화를 강조했습니다. 2기 행정부에서도 그는 전 세계 모든 국가에 동일한 관세를 부과하는 보편관세(Universal Tariff) 정책을 적용하겠다고 선언한바 있습니다.

보편관세란?

• 모든 수입품에 동일한 세율의 관세를 부과하는 정책입니다.
• 무역 상대국과의 복잡한 협상을 줄이고, 미국 내 생산을 장려한다는 목적을 가지고 있습니다.

주식시장에 미칠 영향

1. 수입 원자재 의존 기업: 관세 부과로 비용이 증가해 이익률이 감소할 가능성이 있습니다. 특히, 기술주와 소비재 기업이 영향을 받을 수 있습니다.
2. 미국 내 제조기업: 관세 혜택으로 경쟁력을 강화할 가능성이 높습니다. 에너지, 건설, 철강 관련 주식이 유망할 수 있습니다.
3. 글로벌 공급망 혼란: 관세 정책으로 인해 글로벌 공급망이 재조정되면서 변동성이 증가할 가능성이 있습니다.
4. 현재 미국에서는 소비재 기업의 실적이 폭발적으로 늘어나고 있는데, 트럼프 2기 행정부에서 보편관세를 적용할 경우 생필품 가격이 폭등할 수 있어 미리 물건을 쌓아 놓는 소비자가 생겨난다는 이야기도 있습니다.

 

 

 

2. 감세 정책: 기업 이익 증가와 경제 성장 촉진

트럼프 행정부는 이전 임기 동안 법인세율을 35%에서 21%로 인하하며 기업 이익을 증가시키고, 주식시장을 활성화한 바 있습니다. 2기 행정부에서는 추가적인 감세 정책을 적용하겠다고 선언한바 있습니다.

예상되는 감세 내용

• 개인 소득세와 법인세 추가 인하
• 자본이득세 완화
• 투자 소득에 대한 세금 감면

주식시장에 미칠 영향

1. 대형 기술주 및 금융주 상승: 감세 정책으로 기업의 순이익이 증가하면 주가 상승이 기대됩니다.
2. 투자 심리 개선: 개인 투자자들의 세금 부담 감소로 주식 시장 참여가 증가할 수 있습니다.
3. 국채 시장: 감세로 인한 재정 적자가 증가하면 국채 발행이 늘어나고, 장기적으로 금리가 상승할 가능성도 있습니다.(금리상승은 주식시장에 좋지 않은 뉴스입니다.)

 

 

 

3. 이민통제 강화: 노동시장과 소비경제의 변화

트럼프 행정부는 첫 임기에서 이민통제를 강화하여 미국 내 일자리를 확보한다는 입장을 취했습니다. 2기 행정부에서도 이민자 수 제한, 비자 발급 축소 등 이민정책을 더욱 강화하겠다고 선언하였습니다.

주식시장에 미칠 영향

1. 노동력 부족: 특정 산업(농업, 건설, IT)에서 이민자 노동력 부족으로 인해 인건비 비용의 상승이 예상됩니다.
2. 소비 감소: 이민자의 소비 활동 감소가 경제 성장률에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
3. 내수산업 강화: 미국 내 고용 증가로 일부 내수산업(리테일, 제조업)은 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다.

 

 

4. 규제완화: 기업 활동의 자유 확대

트럼프 행정부는 첫 임기 동안 환경 규제 완화, 금융 규제 축소 등 기업 활동을 제한하는 규제를 완화하는 데 집중했습니다. 2기 행정부에서도 규제완화를 주요정책으로 선언하였습니다.

예상되는 규제완화 분야

• 에너지 산업: 환경 규제 완화를 통해 석유, 가스 산업의 생산성을 높일 가능성이 큽니다. 미국 국민들에게 가장 큰 영향을 주는 것이 자동차 기름값입니다.
• 금융 산업: 대출 규제 완화 및 금융 기업의 운영 자율성 확대
• 기술 산업: 데이터 및 개인정보 규제 완화로 기술 기업들의 혁신 촉진

주식시장에 미칠 영향

1. 기업의 수익성 증가: 규제가 줄어들면서 기업 운영 비용 감소로 수익성이 증가할 수 있습니다.
2. 산업별 차별화: 규제완화 혜택을 크게 받는 에너지, 금융, 기술 산업이 주식시장 상승을 주도할 가능성이 높습니다.
3. 환경 관련 리스크 증가: 규제 완화로 인해 환경 문제와 관련된 비판이 증가할 가능성도 있습니다.

 

 

 

5. 일론 머스크의 DOGE(Department Of Government Efficiency): 혁신과 효율성 강화

트럼프 2기 행정부는 정부의 효율성을 개선하기 위해 Department Of Government Efficiency(DOGE)라는 혁신적인 접근법을 제안하였습니다. 이 개념은 일론 머스크가 언급한 바 있는 정부 운영 효율화를 위한 정책으로, AI와 기술을 활용해 행정 비용을 절감하고 효율성을 극대화 하겠다는 취지입니다.

DOGE란?

• 정부 서비스에 AI 및 자동화 기술을 도입하여 운영 비용을 낮추고 투명성을 강화하는 프로젝트
• 민간기업의 혁신적인 기술(테슬라, 스페이스X)을 정부에 적용

주식시장에 미칠 영향

1. 기술주 강세: AI, 빅데이터, 클라우드 컴퓨팅 관련 기업들이 주로 수혜를 입을 가능성이 높습니다.
2. 방위산업 및 인프라 투자 증가: 정부 효율화 프로젝트를 위한 예산증가로 특정 산업군이 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다.
3. 스타트업 투자 확대: 혁신적인 기술을 보유한 스타트업이 새로운 시장 기회를 얻을 가능성이 큽니다.

 

 

 

6. 결론: 트럼프 2기 행정부와 주식시장의 미래

트럼프 2기 행정부가 출범할 경우 보편관세, 감세 정책, 이민 통제 강화, DOGE프로젝트 등 바이든 행정부와는 다른 정책 방향이 주식시장에 다양한 영향을 미칠 것입니다.

예상 시나리오

1. 긍정적 요인: 감세 정책과 기술 혁신 프로젝트는 주식시장 활성화에 기여햘 가능성이 높습니다.
2. 부정적 요인: 보편관세와 이민통제 강화는 일부 산업에 리스크를 증가시킬 수 있습니다.
3. 혼재된 결과: 글로벌 경제와 미국 내 소비시장 변화에 따라 산업별로 상이한 영향을 미칠 것입니다.

트럼프 행정부의 정책이 투자자들에게 새로운 기회를 제공하는 동시에 변ㄷ농성을 증가시킬 수 있는 만큼, 시장 상황을 면밀히 관찰하고 대응 전략을 세우는 것이 중요합니다. 앞으로도 연우아빠의 미국주식 투자일기를 통해 다양한 시나리오와 투자 전략을 공유하겠습니다.

감사합니다.